Майкл Беррі застерігає про ризик серйозного обвалу фондового ринку США через ШІ

Відомий фінансовий експерт Майкл Беррі, який передбачив іпотечну кризу 2008 року, попереджає про загрозу масштабного падіння фондового ринку США. На його думку, поточні ризики навіть перевищують ті, що спостерігалися під час обвалу доткомів наприкінці 1990-х років.

Про це розповідає NewsWeek

Перегріті акції компаній зі сфери штучного інтелекту

Беррі акцентує увагу на значному зростанні акцій компаній, пов’язаних зі штучним інтелектом. Він підкреслює, що це зростання відбувається швидше, ніж поліпшуються фундаментальні показники самих корпорацій. Частина таких компаній, за словами експерта, суттєво переоцінена — їх капіталізація базується на високих очікуваннях, а не на реальному прибутку чи стійкості бізнесу. Він проводить паралелі з кінцем 1990-х, відзначаючи, що поточні фінансові мультиплікатори деяких емітентів перевищують історичні значення того періоду.

«Акції корпорацій, пов’язаних зі штучним інтелектом, зростають швидше, ніж їхні фундаментальні показники. За його словами, частина компаній демонструє переоцінку, засновану на очікуваннях, а не на стійкому прибутку».

Структурні ризики через пасивні інвестиції та зміну підходів у звітності

Окремо Майкл Беррі зосереджується на впливі пасивних інвестицій. За його оцінкою, індексні фонди та ETF вже контролюють понад половину ринку акцій США. Така структура, вважає фінансист, знижує вплив активного аналізу компаній та може сприяти ще глибшому падінню цін у разі ринкових потрясінь.

Фінансист звертає увагу і на зміну підходів до фінансової звітності в технологічному секторі. Деякі компанії подовжують строки амортизації обладнання для потреб штучного інтелекту, що дозволяє штучно підвищувати показники прибутковості у звітах. На думку Беррі, подібні методи можуть спотворювати реальне фінансове становище бізнесу та вводити інвесторів в оману.

Беррі також підтвердив, що скорегував власну інвестиційну стратегію: він ліквідував хедж-фонд, щоб уникнути залучення зовнішнього капіталу, та сформував ведмежі позиції щодо великих ІТ-компаній, які активно працюють у сфері ШІ.

Автори дослідження зазначають, що такими діями Майкл Беррі сигналізує про ймовірність підвищеної волатильності на ринку в найближчий час.

Водночас експерт наголосив, що його попередження не є прогнозом точної дати потенційного обвалу. Він радить інвесторам враховувати системні фактори — переоцінку окремих секторів, структуру потоків капіталу та недооцінені ризики для прибутковості — при аналізі власних портфелів.